最後更新日期： 2023/06/18
相信很多投資朋友都有在新聞節目、YT頻道、財經App中看過「債券」吧！那究竟債券是什麼呢？為什麼能夠成為全球最熱門的避險工具呢？它到底有什麼魅力呀！本篇文章將會告訴你債券的門檻、條件以及債券的優點與缺點！
什麼是債券
債券(英文：Bond）其實是「借據」，債券發行者為了募集資金，而向投資人借錢，並且發行者會在約定的時間支付一定比例的利息，到期時也會償還本金的一種工具。
債券發行者
常見的發行者可以分成三種單位：1.政府(國債) 2.金融機構(金融債) 3.一般企業(公司債)
當它們需要用到大筆資金的時候，都會向投資人借款，並給予利息，也就是透過「債券」的方式。發行者是為債務人，而假使你買進該家公司的債券，你就是那間公司的債權人囉！
債券購買方式
債券可以分成三種：1.單一債券 2.債券ETF 3.債券基金，它們3種的購買方式有很大的差別，因此諾亞分別介紹，以免你搞混了！
單一債券
較為常見的就是這一種，但是門檻相對較高！不建議小資族購買。
另外像是：高收益債券（簡稱:垃圾債）完全不建議新手購買，別被高利息給騙了！
| 單一債券介紹 | |
| 價格 | 較為昂貴，以熱門海外債來說：像Apple、Amazon、微軟等大公司，至少建議需要 $10,000 USD =約台幣 $30萬 |
| 費用 | 手續費：視各家券商而訂管理費、經理費：(券商)無，部分銀行會有！ |
| 利率 | 每間公司配息都不一樣！信評等級越高(越安全)的利率相對較低，大約都是4%~5%較多，且幾乎是半年配息 |
| 購買方式 | 以元大證券來說，2023/1/3就可以自行使用電子單買賣而某些券商可能得透過營業員 |
| 流動性 | 中等，因為有些券商可以自行電子下單，所以其實買賣就像股票一樣方便，且也不用轉換成美元等外幣 |
| 到期日 | 有，長的有20、30年，短的有3、5年，選擇多樣化 |
債券ETF
此為門檻較低，推薦小資族投資！雖然小資族的避險需求較低，但仍然可以當作是「波動低」投資標的唷！且債券ETF是為眾多的債券集合，因此也助於有效降低投資風險~
| 債券ETF介紹 | |
| 價格 | 較為便宜，以00751B標的來說一張只需 $3.5萬元(截至6/14)相較於單一債券一次必須進出要約 $30萬元，便宜許多！ |
| 費用 | 手續費：視各家券商而訂管理費、經理費：有，每檔都不一樣，約0.5%左右 |
| 利率 | 每個標的配息都不一樣！以00751B標的來說1.季配息 2.年配息約5%左右 |
| 購買方式 | 像台股股票購買一樣！直接輸入代號即可，就當成它是ETF即可！ |
| 流動性 | 高，因為就像股票般買賣，隨時都有人買進、賣出 |
| 到期日 | 無，看個人是否賣掉 |
債券基金
| 債券基金介紹 | |
| 價格 | 較為便宜，單筆申購約1萬元即可 |
| 費用 | 手續費：視各家券商而訂管理費、經理費：有，較ETF高，約1%左右 |
| 利率 | 每個標的配息都不一樣！以元大10年以上投資級企業債券基金-新台幣B類型配息來說：(一)季配息 (二)年配息約2.5%左右 |
| 購買方式 | 可電子下單、臨櫃下單，電子單的手續費較便宜！ |
| 流動性 | 中等 |
| 到期日 | 無，看個人是否賣掉 |
查詢債券資訊推薦網站
若是查詢美國債券ETF，推薦以下2個網站：
但都是英文介面！
此外，其實投資美國債券不一定要使用美金投資
其實台幣也可以投資！只是需注意：台幣和美元的匯差！
債券價格怎麼看
以下舉例都為ＵＳＤ計價，且都為海外債(國外)
購買：看「申購」參考報價
賣出：看「贖回」參考報價
購買債券怎麼算價格
假如說你要購買上方圖片的「美銀美林美元公司債」標的：
申購金額為97.3元，最低申購金額為USD 1萬元，計算方式如下：
若你是「台幣買進」，假設USD$1 = NT$30，假設買進最低申購金USD 1萬元=台幣30萬元
由於公司債面額是「固定100元」因此97.3/100 *30萬=$291.900元 (共需支付)
以上就是購買債券價格囉！每個債券的條件雖然不一樣，但算法是大同小異！
賣出債券怎麼算
假如說你要賣出上方圖片的「美銀美林美元公司債」標的：
贖回金額為93.3元，假設你買在97.3元也就是上方的購買算法
假設你持有至債券到期，那你總共可以賺多少呢?
本金：$291,900元
獲得利息：$300,000 (面額) *4.65%(票面利率) * 14.5(14年6個月)=$202,275元
獲得資本利得：到期面額一定是100元！因此 $300,000(面額)- $291,900(本金)=$8,100元(賺到的)
總共獲利：$202,275元(利息)+8,100元(資本利得) =$210,375元
也就是說 $291,900本金 持有債券 14.5年 總共獲利210,375元，以年報酬來說是4.8%左右！
報酬率算法：210,375(獲利)/291,900(本金)/14.5(持有年限)=約4.9%(每年獲利)
因為是用台幣算，所以結果有點不一樣，但大致上是這樣唷！
以上就是賣出債券價格囉！那當然還沒算匯差，匯率是隨時變動，因此就沒有教囉！太複雜就會失去學習的熱情
債券到期殖利率怎麼算
其實某些網站＆ＡＰＰ都會幫你算好唷！以本圖來說，到期殖利率就是「參考殖利率」，因此大部分是不需要手動算的！但要手動算的話也是可以！
那諾亞這邊就教你如何用到期殖利率回推獲利金額吧！
以「美銀美林美元公司債」來說，假設投資本金NT$291,900，距到期日約為14.5年，因此4.91%(參考殖利率)*14.5(持有期間)*291,900(本金)=$207,818元(獲利)
是不是蠻簡單的呢！其實就這樣算而已唷！不用想得太複雜
投資債券的優點與缺點
以下就來講講投資三種債券的優點與缺點！
投資債券優點
1. 波動低 (非垃圾債，投資等級債以上)：若是比較債券和股票的話，債券的波動相對較小，所以也是較安全的投資工具，此外不是所有債券都波動小！只有美國公債或是投資債等級才是唷！
2. 固定收益(領利息)：通常債券都是半年配息一次，而利率有些高低落差，大約是落在5%左右，也因此受到許多投資人的喜愛！
3. 避險功能使資產穩定增長：若你是股票＋債券的投資組合，此時就完全顯現出債券的避險功能！因為在多數情況下都是股票漲債券跌，或是股票跌債券漲，因為在股票漲時，多數投資人會將債券部位了結，投資股票；反之，股票跌時，多數投資人會將股票部位了結，投資債券。
投資債券缺點
1. 違約風險：投資債券最最重要的就是違約風險！違約風險就像：你借錢給Ａ，而Ａ沒辦法還錢，也就是本金拿不回來。
2. 時間風險：到期時間越長，也就代表著還款的不確定性越高。
3. 匯率風險：購買債券時，多數是美元計價，所以買賣時會有匯差，除非是使用美元購買美元計價的債券。
4. 利率風險：債券價格和利率走勢大機率是成反比，而當利率上升時，債券價格就會下跌，因此利率變動會債券價格波動！
投資債券獲利高嗎
(美國公債、投資等級債)整體來說，獲利並不高，因為債券本身就是避險工具！若追求高獲利的投資商品，就是沒那麼穩定，而上方有計算價格，若沒看到的投資朋友可以看一下！
投資債券配息如何
(美國公債、投資等級債)每年配息大約都是3.5%以上，最高約有7%，因此每個標的落差真的頗大，投資時要慎選標的精打細算，畢竟是投資債券是很長期的決策，進去基本上就是放置到期了！
債券如何篩選標的
看到這邊，你應該知道債券到期面額是100元吧！因此諾亞都會選擇買面額低於100元的債券，因為若持有至到期就是「保證獲利」，利息和資本利得都可以賺到（撇除匯差問題的話，但匯率本身就很難預測，不用想太多）
篩選標的步驟：
STEP1:查詢債券 OR元大證券-投資先生App有提供看債券&下單
STEP2:比較價格&利率
STEP3:算債券的到期殖利率
債券與股市的關係
從本圖來看，很明顯是高度負相關，但不是絕對負相關！債券價格會受到總體經濟面和政府的影響
總體經濟如：通貨膨脹率、利率、經濟成長率、失業率 等等
小提醒：負相關是什麼
負相關的意思是：當甲資產上漲時，乙資產就同步下跌
