最後更新日期: 2023/06/14
EPS是什麼? 如何使用? EPS就是每股盈餘,其實EPS很好用,對投資新手來說也是必學的一項技能,透過比對不同公司之間的EPS,你可以快速判斷出哪間公司比較會賺錢,不過比對時要注意的是:不要只參考前面幾季,可以比較多年的數據,像是參考近5年、亦或是可比較去年同期的EPS、同產業不同公司的EPS,EPS用法有很多種,也很好用!下方都會介紹到唷。
EPS是什麼?
EPS 中文是:「每股盈餘」 英文全名:(Earnings Per Share),EPS所代表的是公司每股股票可以賺多少錢,常被作為衡量一間公司的獲利能力,EPS越高表示企業獲利能力越好
EPS如何算?
先給你一個基本概念,等等才知道公式是在幹嘛用的!
- 稅後淨利:公司當年度賺得的收入扣除成本、費用與税之後,剩下的利潤。
- 流通在外普通股股數:又稱為流通股,指的是一間公司在公開發行市場上所有流通的股票,包含投資人持有、公司內部人與員工持有、三大法人持有的普通股總數。
EPS有分成簡易算法及精準算法,先來說說簡易算法:較大眾化,也是新聞中常看到的
EPS= 稅後淨利 ÷ 流通在外普通股股數
一般在網站、新聞上看到的EPS數字,若沒有特別提到是Q幾或幾季,通常都是以年為單位,因為公司也有分淡季、旺季,因此很少探討每季的EPS,若真要看一季,就是將往年同季的數據做比較,如:比較2023、2022、2021年的第三季(Q3),這樣才是較有意義的資訊。
EPS(精準版)=(稅後淨利-特別股股利)÷加權平均流通在外普通股股數
- 稅後淨利-特別股股利:因為特別股的股利權會優先於普通股股東,然而EPS算的通常都是普通股的部分,因此要扣除特別股股利才會更精準。
- 加權平均流通在外普通股股數:計算期間內可能經歷股票股利發放、 股票分割 特別股發放,因此進行調整過後,能更精準的計算出 EPS,。
稀釋EPS是什麼?
從EPS的公式中你可以看到,EPS 的計算只考慮到普通股股數,然而其實除了普通股以外,公司還會發放特別股、認股權證、股票選擇權、可轉換公司債,雖然這些都並不屬於普通股,但卻又可以轉換為普通股,而當這些標的轉換為普通股時,就會造成普通股股數變多,對盈餘產生稀釋的影響,也就是EPS變少了。
稀釋EPS =(稅後淨利 – 特別股股利)÷ (加權平均流通在外的普通股股數 + 稀釋股數)
- (稅後淨利 – 特別股股利):代表可供普通股股東分配的收入。
- 加權平均流通在外的普通股股數:調整後的普通股股數,較為精準。
- 稀釋股數:可轉換但尚未轉換爲普通股的稀釋股數。
EPS與股價的關係
EPS 與股價究竟有什麼關聯呢?當一間公司的 EPS 越高,代表公司獲利能力越好,一般來說股價也會比較高,然而觀察公司 EPS 的變化也非常重要,通常可以拿公司過去歷年的 EPS 表現做比較,若一間公司的 EPS 成長是穩定持續向上的,股價通常也會跟著上漲!
舉例:2330台積電 10年歷史EPS與股價變化做比較,如下圖:
你可以看到台積電的EPS是不斷增長,股價同時也是唷~
所以若你是持續看好一間公司的,可以觀察EPS年增率以及貢獻給EPS的稅後淨利,是業內收入還是業外收入呢!
如何用EPS每股盈餘 選股
其實選股的時候你需要瞭解:不要只使用一項工具就買進賣出,像是諾亞還會搭配技術面、籌碼面參考多方面向才可以更容易在股市中生存!
那究竟如何用EPS選股呢? 首先你要知道EPS的公式,還記得吧!上方有說到稅後淨利!
稅後淨利的來源可分為:業內收入及業外收入,正常來說一間公司業內收入要持續穩定增長才是一間好公司,而業外收入則是穩定就好,太多可能不好,太少可能也不好!
STEP1:檢查EPS成長率
EPS成長率為第一個門檻,它一定要近5年、10年都持續增長才比較有看頭呀~
STEP2:檢查EPS來源
上方說道:稅後淨利可分為業內收入及業外收入,此時你要去檢查業內收入是否穩定增長,業外收入也不能馬虎,要看公司的投資策略是什麼是否穩定就看業外收入~
STEP3:搭配技術面、籌碼面
諾亞技術面習慣看均線,如5、10、20、60日均線,而籌碼面喜歡看三大法人:當中的投信、外資唷~
這篇文章對於新手可能沒那麼好懂,但相信讀懂的你應該也能在股市中存活下來!
諾亞提供的策略都僅供參考,投資買賣都仍須自行謹慎評估風險!
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